TGI AG:n lausunto Liechtensteinin FMA:n 26. toukokuuta 2026 antamasta päätöksestä: Asia koskee kolmea neljästä tuotteesta

TGI AG | Vaduz, 28.5.2026

TGI AG antaa lausunnon Liechtensteinin rahoitusmarkkinavalvontaviranomaiselle (FMA) 26. toukokuuta 2026. FMA syyttää yhtiötä siitä, että se harjoittaa kolmella neljästä tarjotusta tuotteesta liechtensteinilaisen pankkilain mukaan lupaa vaativaa talletustoimintaa, ja on määrännyt lopettamaan tuotteiden ”Customer Basic 2 %”, ”Sales Premium” ja ”Sofortrabatt” sekä asettanut neljän kuukauden määräajan näiden tuotteiden kautta vastaanotettujen varojen selvittämiselle. Valitukselta on poistettu lykkäävä vaikutus.

TGI AG kiistää tämän syytöksen jyrkästi. Yhtiö myy asiakkailleen fyysistä hienokulta – kyseessä on kaupankäynti, joka ei vaadi rahoitusmarkkinavalvontaviranomaisen lupaa Liechtensteinissa eikä koko ETA-alueella. TGI AG aikoo teettää päätöksestä oikeudellisen tarkastelun valitusajan kuluessa ja ryhtyä tarvittaviin oikeussuojakeinoihin.

On erittäin tärkeää ymmärtää päätöksen laajuus oikein. TGI AG:n liiketoimintaa ei ole kielletty kokonaan. Tuote ”Hienokultapalat – Customer Basic 2 % + kanta-asiakasalennus” ei kuulu päätöksen piiriin, ja se on edelleen asiakkaiden saatavilla entisellään.

Ei talletustoimintaa – fyysisen kullan ostosopimukset

TGI AG:n asiakkaat ostavat sopimusten selkeän ja yksiselitteisen sanamuodon mukaisesti tietyn määrän fyysistä hienokultaa. TGI AG sitoutuu vastineeksi toimittamaan tämän kullan. Kyseessä on perinteinen ostosopimus, jossa vastike on synallagmaattinen: asiakas saa kultaa, ei takaisinmaksettavaa rahaa. Näin ollen talletusliiketoiminnan keskeinen ominaispiirre puuttuu.

Myöskään kuukausittaiset alennukset eivät ole korkoa tai tuottoa, vaan – kuten monilla aloilla on tapana – pelkkä hinnanalennus jo tehdystä ostosta. Ne eivät muuta sopimuksen pääasiallista tarkoitusta. Euroopan pankkiviranomainen (EBA) on ohjeissaan (EBA/GL/2021/12) nimenomaisesti todennut, että varat, jotka vastaanotetaan vastineena synallagmaattisen sopimuksen puitteissa, eivät ole talletuksia, ellei sopimuksen pääasiallisena tarkoituksena ole varojen takaisinmaksu. Ostosopimuksista perityt ennakkomaksut on nimenomaisesti suljettu tämän säännöksen ulkopuolelle. Juuri tähän tilanteeseen TGI AG:n sopimukset sopivat.

Päätöksessä ei enää mainita olennaisia tosiseikkoja

On huomionarvoista, että FMA toteaa itse nimenomaisesti 13.5.2026 päivätyssä kirjeessään, että asiakkaat saavat sopimusajan päätyttyä ”ostetun määrän puhdasta kultaa” ja että TGI AG ”toimittaa tämän puhtaan kullan asiakkaille”. Näin ollen FMA vahvistaa omassa kirjeessään, että kyseessä on kultakauppa – eikä suinkaan talletusliiketoiminta.

Tämän seurauksena FMA totesi itse vielä muutama päivä ennen päätöksen antamista, että asiakkaat saavat ostetun määrän hienokultaa ja että TGI toimittaa sen asiakkaille. Tämä havainto puhuu selvästi sen puolesta, että kyseessä on kultakauppa eikä suinkaan talletusliiketoiminta. Siksi onkin sitäkin merkittävämpää, että FMA ei ole enää maininnut tätä ratkaisevaa tosiseikkaa nykyisessä päätöksessään, vaikka tosiseikkojen ja oikeudellisen tilanteen ei ole muuttunut 13.5.2026 jälkeen.

FMA:n keskeiset huolenaiheet koskevat asiakkaiden oikeuksia

FMA:n keskeiset huolenaiheet liittyvät asiakkaiden irtisanomismahdollisuuksiin ja takaisinmyyntioikeuteen. FMA kritisoi siis pohjimmiltaan sitä, että asiakkaille myönnetyt oikeudet muodostaisivat perustan lainvastaisuudelle. Asiakkaan näkökulmasta tämä on luonnollisesti vaikea ymmärtää: asiakkaille myönnetään tässä tapauksessa oikeuksia, joita he voivat käyttää hyödykseen, ja juuri näihin oikeuksiin FMA perustaa valvontapoliittisen arvionsa. Hyväksytyn talletustoiminnan valvontapoliittinen perustelu liittyy siis olennaisesti oikeuksiin, jotka asiakkaille on myönnetty sopimuksen nojalla.

Mitä määrätty kaupan purkaminen tarkoittaa asiakkaille

FMA:n päätös koskee kymmeniä tuhansia asiakassuhteita, joissa asiakkaat ovat tyytyväisiä, ostaneet kultansa tietoisesti eivätkä ole lainkaan kiinnostuneita kaupan purkamisesta. Koska kullan hinta on noussut pelkästään heinäkuusta 2024 lähtien ajoittain yli 100 %, kaupan pakollinen purkaminen aiheuttaisi monille asiakkaille huomattavia taloudellisia haittoja. Heidän olisi maksettava takaisin jo saamansa alennukset ilman, että he voisivat hyötyä kultahinnan välisestä kehityksestä.

FMA kuitenkin toteaa itse päätöksessään: ”Se, miten TGI noudattaa tätä kehotusta, on TGI:n oma asia. Se voi joko palauttaa asiakkailtaan kyseisten sopimusmallien puitteissa vastaanottamansa varat (”ostohinnat”) tai sopia asiakkaidensa kanssa muista järjestelyistä.” Täten on selvennetty, että täytäntöönpanon yhteydessä on mahdollista löytää yksilöllisiä ja asianmukaisia ratkaisuja asianomaisten asiakkaiden kanssa.

TGI AG:lle asiakassuojelu on ensisijaisen tärkeää. TGI AG esittääkin avoimien sopimusten asiakkailleen pian konkreettisia vaihtoehtoja, jotta taloudelliset haitat voitaisiin mahdollisuuksien mukaan välttää ja varmistaa järjestäytynyt ja asiakaslähtöinen toteutus. TGI AG tarjoaa tietenkin kaikille asianomaisille asiakkaille mahdollisuuden peruuttaa kyseiset tuotteet.

Uusia tuotteita suunnitteilla

TGI AG on jo jonkin aikaa työskennellyt intensiivisesti uuden tuotevalikoiman parissa. Tässä työssä otetaan erityisen huolellisesti ja kattavasti huomioon sääntelyvaatimukset sekä viime viikkoina viranomaisten kanssa käydyn keskustelun perusteella saadut tiedot. Tavoitteena on tarjota asiakkaille myös jatkossa houkuttelevia ja samalla oikeudellisesti varmoja vaihtoehtoja fyysisen hienokullan hankkimiseen.

Oikeudelliset toimet ja yhteistyö

TGI AG aikoo teettää päätökselle oikeudellisen tarkastelun valitusajan kuluessa ja ryhtyä tarvittaviin oikeussuojakeinoihin. FMA:n sääntelyyn liittyvät huolenaiheet koskevat pääasiassa yksittäisiä sivuoikeuksia kyseisissä sopimusmalleissa, ja yhtiön näkökulmasta niihin voidaan puuttua rakentavasti käynnissä olevan vuoropuhelun puitteissa. TGI AG pysyy linjassaan toimia lakien mukaisesti ja hyödyntää kaikkia laillisia keinoja ja mahdollisuuksia tarjotakseen asiakkailleen luvattuja palveluja täysimääräisesti.

Viesti asiakkaille

TGI AG kiittää asiakkaitaan osoitetusta luottamuksesta. Yhtiö tiedottaa avoimesti menettelyn jokaisesta seuraavasta vaiheesta ja on käytettävissä kysymyksiin tavallisten kanavien kautta. Ne, jotka ovat jo saaneet kultaa, eivät FMA:n toteamusten mukaan itse ole päätöksen kohteena. Asiakkaihin, joilla on vielä voimassa olevia sopimuksia, otetaan pian aktiivisesti yhteyttä ja heille kerrotaan käytettävissä olevista vaihtoehdoista.

Oikeudelliset toimet valheellisia ja maineelle haitallisia väitteitä vastaan

TGI AG pidättää itsellään oikeuden ryhtyä kaikkiin lainsäädännön sallimiin toimenpiteisiin luottokelpoisuutta vahingoittavaa uutisointia sekä totuudenvastaisten tai harhaanjohtavien väitteiden levittämistä vastaan – mukaan lukien mediaoikeudelliset ja siviilioikeudelliset toimenpiteet julkaisuja, alustoja ja yksityishenkilöitä kohtaan.

Lisälausuntoja annetaan myöhemmin.